2007年02月15日（木） 記事No.28
外国為替証拠金取引（ＦＸ）において、相場動向が予想に反して逆に振れてしまった場合、対処方法としては、ポジションを買い増しする「難ピン」「両建て」という手法もありますが、相場の格言に「損切りは早く」という格言もあるとおり、「損切り」も重要な「リスク管理手法」となります。今回は、この損切りのタイミングについて述べてみたいと思います。
■ＦＸリスク管理〜「マージンコール」と「ロスカット」
外国為替証拠金取引（ＦＸ）では、証拠金を担保として投下資金以上の金額の運用を行っているため、相場動向が予想と反対にぶれた場合、担保能力が不足し、そのままではポジションを維持できなくなってしまいます。その際には「マージンコール」というものが発生します。
「マージンコール」とは、簡単に言えば、1日1回の評価時点で証拠金の何割かの評価損が出た場合に、ポジションを維持するために必要な追加資金のことです。
また、「マージンコール」が1日1回の評価での判定であるため、リスク管理としては不十分である言えます。「ロスカット」という機能もあります。
「ロスカット」とは、30分毎に時価評価を行い、証拠金の何割かの評価損が出た場合、自動的に反対売買により決済されるというものです。
要は、「マージンコール」にしろ「ロスカット」にしろ損失がある一定水準に達した場合、システム的な「ポジションをどうするかを選択する警告」になりますので、リスク管理として上手に利用できるわけです。
「口座清算価値（預り金±値洗い損益）＜必要証拠金」
となった場合に「マージンコール」「ロスカット」が自動的に発生することになりますが、その水準は各社で異なります。
・外為どっとコム
口座清算価値÷必要証拠金＝50%・・・「マージンコール」
口座清算価値÷必要証拠金＝20％、30％、40％、50％の中から設定可能・・・「ロスカット」
・セントラル短資オンライントレード
口座清算価値÷必要証拠金＝75%・・・「マージンコール」
口座清算価値÷必要証拠金＝20%・・・「ロスカット」
■ＦＸリスク管理〜「ストップ注文」
冒頭にも述べたとおり「損切りは早く」といいますが、上記、「マージンコール」「ロスカット」はシステム的なリスク管理なので、取引者自身で「この水準で損切りをする」という面ではまだリスク管理という面では不十分ですよね。そんな時に使う注文方法として「ストップ注文」というものがあります。
「ストップ注文」とは、買いであれば、指定値段以上の値がついた場合に、成行注文として執行され、売りであれば、指定値段以下の値がついた場合に成行注文として執行される注文方法である。つまり、指値の逆のような感覚になります。
ストップ注文には様々な使い方がありますが、ここでは、リスク管理という論点ですので、「損失限定のストップ注文」について、基本的な説明をしたいと思います。
相場が、思惑と逆に振れてしまった場合のことを想定して、あらかじめ損失のラインを決めておき、「ここまで逆に振れたら、損切りをしよう」という場合に使うものです。
では、どの水準にストップ注文を入れたらいいのでしょうか？
・・・それは、投資スパンによって異なります。
長期売買では、レバレッジを低くしある程度のスパンを見れるように投資するかと思います。スパンを見るということは、ある程度のスパンのトレンドを読んで投資するわけですから、ストップ注文のラインをあまり近くに入れてしまうと、すぐ損切られてしまいます。
従って、ストップ注文はレートの１％から１．５％ぐらい下に入れるのが良いかと思います。
逆にデイトレードなどの短期投資ではレバレッジをあげ、２５銭ぐらい現値より下値にストップロスを入れたほうがいいかと思います。一回の損失を減らし、回転数をあげるのがデイトレードの基本であると考えるからです。短期投資においては、小さい為替の益を捕らえるためにレバレッジは長期投資より必然的にあげなければならないので、ストップ注文は近いところにおき、損失を限定しなければならないわけです。
また、この注文を使うことにより、一日中相場に張り付いていなくても、リスク管理ができるため、仕事をしながらの取引もできるわけです。
■ＦＸリスク管理〜「マージンコール」と「ロスカット」
外国為替証拠金取引（ＦＸ）では、証拠金を担保として投下資金以上の金額の運用を行っているため、相場動向が予想と反対にぶれた場合、担保能力が不足し、そのままではポジションを維持できなくなってしまいます。その際には「マージンコール」というものが発生します。
「マージンコール」とは、簡単に言えば、1日1回の評価時点で証拠金の何割かの評価損が出た場合に、ポジションを維持するために必要な追加資金のことです。
また、「マージンコール」が1日1回の評価での判定であるため、リスク管理としては不十分である言えます。「ロスカット」という機能もあります。
「ロスカット」とは、30分毎に時価評価を行い、証拠金の何割かの評価損が出た場合、自動的に反対売買により決済されるというものです。
要は、「マージンコール」にしろ「ロスカット」にしろ損失がある一定水準に達した場合、システム的な「ポジションをどうするかを選択する警告」になりますので、リスク管理として上手に利用できるわけです。
「口座清算価値（預り金±値洗い損益）＜必要証拠金」
となった場合に「マージンコール」「ロスカット」が自動的に発生することになりますが、その水準は各社で異なります。
・外為どっとコム
口座清算価値÷必要証拠金＝50%・・・「マージンコール」
口座清算価値÷必要証拠金＝20％、30％、40％、50％の中から設定可能・・・「ロスカット」
・セントラル短資オンライントレード
口座清算価値÷必要証拠金＝75%・・・「マージンコール」
口座清算価値÷必要証拠金＝20%・・・「ロスカット」
■ＦＸリスク管理〜「ストップ注文」
冒頭にも述べたとおり「損切りは早く」といいますが、上記、「マージンコール」「ロスカット」はシステム的なリスク管理なので、取引者自身で「この水準で損切りをする」という面ではまだリスク管理という面では不十分ですよね。そんな時に使う注文方法として「ストップ注文」というものがあります。
「ストップ注文」とは、買いであれば、指定値段以上の値がついた場合に、成行注文として執行され、売りであれば、指定値段以下の値がついた場合に成行注文として執行される注文方法である。つまり、指値の逆のような感覚になります。
ストップ注文には様々な使い方がありますが、ここでは、リスク管理という論点ですので、「損失限定のストップ注文」について、基本的な説明をしたいと思います。
相場が、思惑と逆に振れてしまった場合のことを想定して、あらかじめ損失のラインを決めておき、「ここまで逆に振れたら、損切りをしよう」という場合に使うものです。
では、どの水準にストップ注文を入れたらいいのでしょうか？
・・・それは、投資スパンによって異なります。
長期売買では、レバレッジを低くしある程度のスパンを見れるように投資するかと思います。スパンを見るということは、ある程度のスパンのトレンドを読んで投資するわけですから、ストップ注文のラインをあまり近くに入れてしまうと、すぐ損切られてしまいます。
従って、ストップ注文はレートの１％から１．５％ぐらい下に入れるのが良いかと思います。
逆にデイトレードなどの短期投資ではレバレッジをあげ、２５銭ぐらい現値より下値にストップロスを入れたほうがいいかと思います。一回の損失を減らし、回転数をあげるのがデイトレードの基本であると考えるからです。短期投資においては、小さい為替の益を捕らえるためにレバレッジは長期投資より必然的にあげなければならないので、ストップ注文は近いところにおき、損失を限定しなければならないわけです。
また、この注文を使うことにより、一日中相場に張り付いていなくても、リスク管理ができるため、仕事をしながらの取引もできるわけです。
はじめまして。
外国為替ＦＸブログランキング管理人のクリークと申します。
このたび外国為替ＦＸブログランキングをオープンしました。
まだ始まったばかりで、参加ブログも少ないですが、
これからアクセスＵＰに励んでいきます。
もしよろしければ、ランキングに参加していただければと思い、
コメントさせていただいております。
http://rank-net.jp/gaitame-navi/
ご検討のほど、よろしくお願いいたします。
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